A股每年在最后3-4個月行情都會出現一些突變，而在今年順周期的資源股連續回落后，政策持續加碼且業績爆炸的PPP行業有望再度異軍崛起。
政策頻出，國辦重磅發文力挺PPP
9月15日，國務院辦公廳印發《關于進一步激發民間有效投資活力促進經濟持續健康發展的指導意見》，針對政策落實不到位、營商環境待改善以及融資難、融資貴等問題，提出了十方面的政策措施，進一步激發民間有效投資。其中第四點特別指出鼓勵民間資本參與政府和社會資本合作（PPP）項目，促進基礎設施和公用事業建設。
實際上，今年以來，PPP重磅支持政策不斷出臺，如財政部55號文大力推廣PPP資產證券化；發改委1266號文要求加快運用PPP模式盤活基礎設施存量資產；PPP條例征求意見稿出臺等，此次意見的出臺再次顯示出政府大力發展PPP的決心，有針對性的著重強調PPP項目盈利性、融資、政府信用、公平競爭等核心問題，有望顯著增強民間資本及社會各方參與PPP項目的信心。
投資下滑，PPP再成穩增長抓手
最新經濟數據顯示，1-8月全國固定資產投資完成額39.42億元，同比增長7.8%，增速回落0.5個百分點，其中基建投資完成額8.47萬億元，同比增長19.8%，增速回落1.1個百分點。8月經濟增速放緩，穩增長預期漸起，PPP可能成為穩增長的主要抓手。
而在今年50號文嚴管地方政府違規舉債、違規向融資平臺擔保背景下，地方政府將更加依賴于PPP來推進基建投資；同時在87號文堵死以政府購買服務的名義做工程的“偏門”后，地方政府進一步只能走合規PPP的“正門”。
從銀行等金融機構的角度看，在平臺貸收縮的情況下，合規PPP項目成為重要的替代投向，三季度PPP項目貸款節奏有望明顯加快，數據統計，1-8月全國PPP累計成交金額同比增長56.8%，其中8月單月同比增長96.4%，PPP訂單落地繼續保持高增速，印證行業加速趨勢。