公募最新消息，這一年，是養(yǎng)老投資元年，12只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，已成立的規(guī)模接近30億；這一年，是基金清盤元年，清盤總數(shù)超出過去全部；這一年，短期純債基金和ETF基金成為最受歡迎的產(chǎn)品。。。。。。這注定是不平凡的一年。
2018年，恰逢公募基金行業(yè)發(fā)展20周年。在改革開放40周年的背景下，在資管新規(guī)和各項(xiàng)政策的助推下，跌宕起伏的資本市場迎來巨大變化，公募基金也迎來了銀行理財(cái)、券商理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等多行業(yè)競爭對手的角逐。
從市場的“寵兒”到“難產(chǎn)兒”，“寶寶們”這一年到底經(jīng)歷了什么？ 1、貨基零發(fā)行
2018年以來，貨基發(fā)行數(shù)量掛零。與此同時(shí)，67只傳統(tǒng)的攤余成本法貨幣基金的審批也處于停滯狀態(tài)，而2017年共發(fā)行成立59只貨基。發(fā)行剎車的原因，主要是受到資管新規(guī)和流動性新規(guī)的雙重夾擊。
嚴(yán)監(jiān)管之下，基金公司紛紛試水具備浮動凈值屬性的市值法貨幣基金。截至12月7日，已有31家基金公司申報(bào)了該類產(chǎn)品，但目前審批進(jìn)度均處于“第一次反饋意見”。
此外，“T+0”單日贖回上限1萬元、余額寶不再一家獨(dú)大、7日年化收益率跌破3%等亦是貨基2018年的標(biāo)志性變化。
盡管受到多重限制，貨基規(guī)模依然高歌猛進(jìn)。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會披露，截至今年10月底，貨基規(guī)模達(dá)到8.26萬億元，較2017年末增加1.46萬億元。
2、短期理財(cái)債基曇花一現(xiàn)
由于去年末“貨基沖規(guī)?！北唤型＃邆洹邦愗浕睂傩缘亩唐诶碡?cái)債基在上半年走紅。今年二季度末，短期理財(cái)債基達(dá)到規(guī)模巔峰7095.92億元，較年初增長3329.1億元。
然而，水滿則溢，監(jiān)管層在7月份向基金公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范理財(cái)債券基金業(yè)務(wù)的通知》。除了提出投資標(biāo)的80%以上為債券和封閉期應(yīng)在90天以上等整改細(xì)則，還要求短期理財(cái)債基規(guī)模有序壓縮遞減，每半年需至少下降20%。
不止于此，就在基金公司全力沖刺年終大考之際，監(jiān)管突然宣布，將短期理財(cái)債基剔除規(guī)模排名資格。
對此，天相投顧投研總監(jiān)賈志在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“這樣的做法，一是為了引導(dǎo)基金公司不要用短期理財(cái)債基去比拼規(guī)模，而是應(yīng)該提高投資管理能力；二是因?yàn)槎唐诶碡?cái)債基和貨基一樣，采取的攤余成本法和滾動申贖方式，存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。”
3、短債基金梅開二度
一直處于市場邊緣的短債基金，在2018年迎來了春天。隨著貨幣基金收益率持續(xù)下行，短債基金憑借低波動率、短久期、高流動性等優(yōu)勢，成為市場新寵。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月19日，年內(nèi)新成立的短債基金多達(dá)15只。與此同時(shí)，有3只短債基金正在募集中。據(jù)證監(jiān)會披露的最新數(shù)據(jù)，有7只短債基金已經(jīng)拿到“準(zhǔn)生證”，按照規(guī)定，將在獲批后的半年內(nèi)發(fā)行。此外，有9只短債基金仍在排隊(duì)候批。
2017年末，短債基金的市場存量僅為10只，規(guī)模合計(jì)78.05億元。2018年以來，短債基金不僅實(shí)現(xiàn)數(shù)量翻番，且三季度末規(guī)模增至402.85億元，較年初增長416.14%。
申報(bào)和發(fā)行熱潮之外，部分基金公司甚至選擇將旗下的存量基金轉(zhuǎn)型為短債基金。5只純債基金和2只混基年內(nèi)提交的轉(zhuǎn)型短債基金申請，均已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。
4、三百余位高管和基金經(jīng)理離職
鐵打的營盤，流水的兵。公募基金這一年又經(jīng)歷了一輪人事洗牌。截至12月19日，年內(nèi)共有312位高管和基金經(jīng)理離職，已超2017年全年離職人數(shù)。其中，包括20位董事長、22位總經(jīng)理、54位副總經(jīng)理、23位督察長以及193位基金經(jīng)理。
高管和基金經(jīng)理離職的原因有所不同。高管離職的原因主要包括：達(dá)到法定退休年齡或任期屆滿、職位變動和股東安排、創(chuàng)業(yè)或奔私等。比如，出走東證資管、成立睿遠(yuǎn)基金的陳光明便是創(chuàng)業(yè)的典型代表。
而基金經(jīng)理離職的原因主要分四種情況：一是“公奔公”；二是“公奔私”；三是業(yè)績不好被迫下課；四是原公司治理出了問題。比如，4月底從匯豐晉信離職的明星基金經(jīng)理丘棟榮就加入了8月1日成立的中庚基金，出任首席投資官一職。
5、五大行理財(cái)子公司齊發(fā)
市場寒冬之下，新的危機(jī)感正在向公募基金逼近。
截至12月21日，已有25家銀行宣布成立理財(cái)子公司，合計(jì)出資高達(dá)上千億元。其中，工、農(nóng)、中、建、交五大行先后宣布擬設(shè)立全資子公司，注冊資本分別為160億元、120億元、100億元、150億元、80億元。其手筆之大，足見分量之重。
一直以來，公募基金高度依賴銀行的代銷渠道和委外資金。目前，公募行業(yè)規(guī)模占比最大的固收產(chǎn)品資金來源主要是銀行委外。同時(shí)，大部分公募基金90%以上的銷售額來自銀行代銷渠道。隨著銀行理財(cái)子公司問世，這一局面或被打破。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行成立理財(cái)子公司后，會盡可能把資源往自己的體系內(nèi)輸送，固收產(chǎn)品必然優(yōu)先考慮給“親兒子”做，即便是銀行系基金公司，也難逃親疏有別的待遇。
6、逾六百只基金清盤
2018年，是中國基金業(yè)歷史上基金清盤數(shù)量最多的一年。數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，市場上共有612只基金清盤(份額分開計(jì)算)。清盤數(shù)量超過歷年清盤總數(shù)。
造成年內(nèi)基金清盤潮的原因主要有兩點(diǎn)：一方面，根據(jù)流動性新規(guī)，不得出現(xiàn)接受某一投資者申購申請后，導(dǎo)致其份額超過基金總份額50%以上的情形，所以部分委外定制基金在機(jī)構(gòu)資金撤離后，規(guī)模出現(xiàn)大幅縮水；另一方面，由于今年市場的震蕩表現(xiàn)，迫使大量基金業(yè)績不佳，規(guī)模大幅縮水，跌至清盤線以下。