人身險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)將受到嚴(yán)格監(jiān)管。近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司重點(diǎn)開發(fā)定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品的同時(shí)，對(duì)有可能引發(fā)市場(chǎng)亂象的潛在理財(cái)型產(chǎn)品進(jìn)行了大力整治，整治涉及年金保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等多款保險(xiǎn)產(chǎn)品，而這讓四大險(xiǎn)企主銷產(chǎn)品均受到不同程度的沖擊。

　　保監(jiān)會(huì)強(qiáng)監(jiān)管

　　在產(chǎn)品開發(fā)方面，保監(jiān)會(huì)明確指出，保險(xiǎn)公司開發(fā)的定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品、終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)重點(diǎn)服務(wù)于消費(fèi)者身故風(fēng)險(xiǎn)的保障規(guī)劃；支持并鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司在定期壽險(xiǎn)產(chǎn)品、終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率厘定時(shí)進(jìn)行差異化定價(jià)。

　　《通知》顯示，保險(xiǎn)公司開發(fā)的長(zhǎng)期年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)重點(diǎn)服務(wù)于消費(fèi)者長(zhǎng)期生存金、長(zhǎng)期養(yǎng)老金的積累，并為消費(fèi)者提供長(zhǎng)期持續(xù)的生存金、養(yǎng)老金領(lǐng)取服務(wù)；保險(xiǎn)公司開發(fā)的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)重點(diǎn)服務(wù)于消費(fèi)者看病就醫(yī)等健康保障規(guī)劃，并不斷提高保障的覆蓋面和保障的針對(duì)性。

　　對(duì)于兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，《通知》要求首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿五年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過(guò)已繳保險(xiǎn)費(fèi)的20%。此外，萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　主銷產(chǎn)品受影響

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)的重拳出擊將對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)生沖擊。而平安、國(guó)壽、太保、新華2016年主銷產(chǎn)品均不同程度受到影響。

　　根據(jù)這四家上市保險(xiǎn)公司2016年的年報(bào)數(shù)據(jù)，北京商報(bào)記者注意到，有6款產(chǎn)品將進(jìn)入此次整改行列。具體來(lái)看，分別是平安的平安尊御人生兩全保險(xiǎn)（分紅型）、平安鑫利兩全保險(xiǎn)（分紅型），保費(fèi)占比分別為3.59%、3.45%；國(guó)壽的國(guó)壽鑫年金保險(xiǎn)、國(guó)壽鑫富年年年金保險(xiǎn)（已經(jīng)停售），保費(fèi)占比分別為7.93%、7.62%；太保的鴻發(fā)年年全能定投年金（分紅型），保費(fèi)占比0.25%；以及新華的尊享人生年金保險(xiǎn)（分紅型），保費(fèi)占比6.14%。

　　據(jù)了解，以上這些產(chǎn)品大多與《通知》規(guī)定的“五年內(nèi)不得返還生存金”不符，例如國(guó)壽的國(guó)壽鑫年金保險(xiǎn)的條款中就提到，自合同生效滿兩個(gè)保單年度后的首個(gè)年生效對(duì)應(yīng)日起至合同保險(xiǎn)期間屆滿的年生效對(duì)應(yīng)日止，若被保險(xiǎn)人生存至合同的年生效對(duì)應(yīng)日，公司將每年按基本保險(xiǎn)金額給付年金。而其他幾款產(chǎn)品也分別在一年到三年內(nèi)就開始返還7%-15%不等的年金。此外，平安的平安尊御人生兩全保險(xiǎn)（分紅型）和太保的鴻發(fā)年年全能定投年金（分紅型）則因?yàn)楦郊尤f(wàn)能險(xiǎn)而受到影響。

　　人身險(xiǎn)規(guī)模受限

　　不難看出，此次《通知》的核心著重在人身保險(xiǎn)應(yīng)加強(qiáng)保障方面。有保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)人員認(rèn)為，《通知》中的各項(xiàng)規(guī)定從源頭上杜絕了保險(xiǎn)公司做短期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的可能性。

　　中信建投證券分析師楊榮表示：“《通知》短期會(huì)造成保費(fèi)規(guī)模的下降，因?yàn)榉颠€時(shí)點(diǎn)早是促進(jìn)理財(cái)型保單銷售的很強(qiáng)動(dòng)力。但是長(zhǎng)期來(lái)看，會(huì)加速保險(xiǎn)回歸保障本質(zhì)。《通知》將造成的是行業(yè)的共同改變，因此對(duì)各家險(xiǎn)企的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力提出了挑戰(zhàn)和機(jī)遇。”

　　保監(jiān)會(huì)發(fā)布今年一季度保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度險(xiǎn)企原保險(xiǎn)保費(fèi)收入15866.02億元，同比增長(zhǎng)32.45% 。具體來(lái)看，投資型保險(xiǎn)占比大幅下滑，其中萬(wàn)能險(xiǎn)同比下降61.24%。可以看出在堅(jiān)持“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的背景下，各險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資金運(yùn)用收益平穩(wěn)，行業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。值得一提的是，今年一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)，但增速有所放緩。

　　值得關(guān)注的是，一季度壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，2016年一季度壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)為1.59萬(wàn)億元，2017年為1.56萬(wàn)億元，尤其是以萬(wàn)能險(xiǎn)形式存在的保戶投資款新增繳費(fèi)出現(xiàn)斷崖式下滑，從6000億元跌至2300億元。