隨著中國大力推進“一帶一路”建設，引入市場機制，吸引多方資金參與將成為一種趨勢。在這一投資過程中，私募基金可能迎來機遇。在大戰略的影響下，私募的“走出去”和“引進來”現象越來越多。比如，已經有許多私募管理人把目光投向海外市場，試圖在全球范圍內尋找投資機會，諸如越南、印度這樣的新興市場。這些機會都會在未來加速中國私募基金的國際化和全球化。
外資私募來競爭
新的一年里，隨著外資私募公司的不斷涌入，本土私募公司也將面臨更大的競爭壓力。近日，全球最大資管公司貝萊德（BlackRock）宣布，其在上海的外商獨資企業貝萊德投資管理(上海)有限公司（WFOE）已經在中國證券投資基金業協會登記成為私募證券投資基金管理人（PFM）。至此，已有富達、瑞銀、富敦、英仕曼、惠理、景順縱橫、路博邁、安本、貝萊德、施羅德等10家全球知名的外資機構先后拿到PFM牌照。當這些實力雄厚的外資私募競相分割中國市場這塊蛋糕時，本土私募不可避免地會受到沖擊。
不過，也有私募資深人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，外資私募短期對本土沖擊的可能不大，因為外資很早就有和公募合資的基金管理公司，本身自帶私募牌照。私募基金的優勢在于激勵機制，在這一點上外資私募也沒有明顯優勢。估計外資私募短期在海歸多的高端機構客戶領域比較有市場，長期還要看業績發展情況而定。
從監管趨勢看，未來私募管控趨于規范。2017年底，全國股轉系統發布的掛牌私募核查結果公告顯示，富海銀濤、擁灣資產、銀紀資產、達仁資管、中科招商等5家新三板掛牌私募機構，因不符合整改要求，被強制摘牌。
總計28家掛牌私募中，除了上述5家陸續被摘牌，10家安全過關，還有13家私募依然在核查過程中，不排除2018年仍有被摘牌的私募。
監管持續加碼
可以預見的是，針對2017年底社會上出現的一些機構假借私募基金名義開展的非法集資活動，監管會更加嚴格，整肅力度也會加大。
中國證券投資基金業協會計劃在2018年正式發布信用信息報告，為私募證券投資基金管理人會員提供持續動態的“信用檔案”，并將結合運行情況及行業特點推廣至私募股權及創投基金領域。在私募基金的信用信息報告中，會員的違法違規、違反自律規則記錄以及報送的登記備案、信息披露和從業人員信息等資料的專業度、透明度會更高。另外，中基協再次強調私募基金不得公開募集、不得向合格投資者之外的單位和個人募集、不得承諾保底收益、單只私募基金投資者人數不得超過法律規定數量等。
2018年，中國百億資管產品將要迎來增值稅，私募基金也不例外，且受影響程度較大。財政部2017年6月30日發布通知，2018年1月1日起，資管產品管理人運營資管產品過程中發生的增值稅應稅行為，暫按3%的征收率繳納增值稅。業內普遍認為，私募證券投資基金所受影響可能大于銀行、信托、券商等其他資管產品。因為私募沒有類似公募基金的股票債券買賣價差免稅政策，而且私募的管理人和基金都不是金融機構的身份，無法享受稅收優惠政策，比如同業往來利息收入免增值稅等。
2018機構投資策略
廣發基金：市場節奏“N”字形
2018年市場整體以結構性行情為主，預期收益率低于2017年。市場節奏呈“N”字形。一季度春季行情，二季度受金融監管及經濟數據的擾動而回調，下半年在經濟和政策明晰之后，市場會選擇方向。市場風格方面，沒有明顯的風格切換。投資方向方面：先進制造、大消費（白酒、乳業、調味品、家電、商貿、醫藥等）、金融（銀行和保險），全年排名分先后，但Q1春季行情消費股的機會最大。
招商基金：MSCI年中或啟動
展望2018年，優化市場工作仍會延續，MSCI在2018年年中或正式啟動，這將為A股引入更多國際資金。短期來看，會強化當前價值藍籌和行業龍頭為主導的市場行情。
富國基金(博客,微博)：財政空間受限制
實體去杠桿，基建投資減稅壓力疊加債務規范。近兩年，隨著營改增的推動，財政增速有所下滑。在特朗普減稅的沖擊下，2018年我國可能會跟隨減稅，導致財政增速進一步下滑。此外，近期財政部和國家發改委規范地方政府債務，并對PPP已入庫項目做了篩查，這將進一步限制財政空間。而近期多部門推進民間投資參與PPP項目，對政府財力提供一定的補充。
財通基金：尋找“新龍頭”
總體看，2018年我們將繼續遵循“龍頭思維”，并積極尋找“新龍頭”的出現。在GDP穩定的基礎上，利潤的增長主要不是來自行業整體增速的抬升，而來自上市公司在行業內地位的提升，來自中國企業在全球產業鏈中利潤分配比例的提升，龍頭公司的核心競爭力將不斷顯現，特別是一些具有全球品牌影響力的公司，估值和業績有望雙擊。
博時基金韓茂華：中小股更大概率變優
2018年，中小股票的表現大概率會優于過去兩年，它們中的一些核心品種有望持續增長，成為被追逐的新藍籌。
隨著藍籌白馬的估值修復在2017年底達到一個階段性高位，A股大市值公司和中小創公司的性價比，其實又進入另一個臨界點，很多中小創股票的估值收縮過快，但其中很多公司的基本面改善并未因股價大跌而停滯，2018年的中小創板塊吸引力或將大幅提升。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。