信托公司應(yīng)加快轉(zhuǎn)型，提高主動(dòng)管理能力，開展差異化經(jīng)營(yíng)，形成特色業(yè)務(wù)。
信托理財(cái)市場(chǎng)受到強(qiáng)監(jiān)管沖擊，效果逐漸顯現(xiàn)。對(duì)信托公司而言，雖然短期業(yè)務(wù)可能受到影響，但長(zhǎng)期來(lái)看是利好。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，4月國(guó)內(nèi)55家信托公司共發(fā)行509個(gè)集合信托產(chǎn)品。較3月的523 個(gè)下降2.67%。同時(shí)，4月集合信托產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模達(dá)1133.32 億元，較3月的1205.85 億元下降6.01%。從成立情況來(lái)看，有52 家信托公司成立543個(gè)集合信托產(chǎn)品，較3月的597個(gè)上升25.58%。同時(shí)，成立規(guī)模達(dá)796.90 億元，較3月的1242.72 億元下降35.87%。
3月29日到4月12日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)7個(gè)監(jiān)管文件，雖然主要針對(duì)銀行業(yè)，但大資管的其他子行業(yè)勢(shì)必會(huì)受到波及。中融信托認(rèn)為，信托短期同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)受到一定影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，這種“強(qiáng)監(jiān)管”有利于信托向本源回歸。此次監(jiān)管強(qiáng)調(diào)關(guān)注房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范，其中，“6號(hào)文”指出“重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)增量較大、占比較高的信托公司”。因此，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)會(huì)有所受限。
同時(shí)，“6號(hào)文”明確“不得違規(guī)新增地方政府融資平臺(tái)貸款，嚴(yán)禁接受地方政府擔(dān)保兜底”;“要依法合規(guī)開展專項(xiàng)建設(shè)基金、PPP等新型業(yè)務(wù)模式，明確各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，不得通過(guò)各種方式異化形成違規(guī)政府性債務(wù)。”可以預(yù)期，政信合作業(yè)務(wù)會(huì)受到一定的沖擊。市場(chǎng)情況可以印證
從市場(chǎng)情況來(lái)看，印證了業(yè)界的說(shuō)法。信托研究院數(shù)據(jù)顯示，4月金融、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和其他領(lǐng)域信托成立規(guī)模分別為253.49億、73.18億、30.14億和309.07 億元，較3月分別下降38.52%、30.59%、82.42%和25.74%。工商企業(yè)信托的成立規(guī)模為128.01億元，較3月上升4.63%。
從規(guī)模占比來(lái)看，其他領(lǐng)域信托占比最高，達(dá)39%;基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托占比最低，僅為4%。金融信托占比32%;房地產(chǎn)信托占比9%;工商企業(yè)信托占比16%。
就收益率而言，4月證券投資、組合運(yùn)用和其他投資信托的收益率分別為4.96%、6.56%和6.84%，較3月分別下降0.22、0.04和0.16個(gè)百分點(diǎn)。貸款、股權(quán)投資和權(quán)益投資的收益率分別為6.79%、7.01%和7.47%，較3月分別上升0.22、0.11和1.04個(gè)百分點(diǎn)。