編者按：舊約中法老和釋夢者約瑟利用權(quán)力套利，蠹空整個國家經(jīng)濟(jì)的悲劇，一直在人類史上循回往復(fù)。這篇來自會員關(guān)于銀行業(yè)的深度思考，從約瑟的故事出發(fā)，引出今天的銀行背靠國家信用，利用強(qiáng)制息差將整個社會變成一把大剪刀，從而引發(fā)對金融行業(yè)風(fēng)險以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)如何發(fā)展的思考，字字珠璣，發(fā)人深省。格隆匯在這里把這篇文章分享給各位投資者，以此拋磚引玉，希望能夠引起大家的共同探討。
一
舊約中記載了這么一個故事：一位埃及法老做了一個奇怪的夢，夢中先出現(xiàn)了七頭肥牛，之后肥牛消失了，出現(xiàn)了7頭形銷骨立的瘦牛。法老召集群臣給他解夢，一位剛剛出獄的解夢者約瑟號稱能解決這個問題，約瑟說，這個夢意味著未來將會出現(xiàn)七個豐年和七個災(zāi)年。并且向法老獻(xiàn)計：豐年的時候貯存糧食；荒年的時候便能出售這些糧食。
法老恍然大悟，任命約瑟為宰相。同時約瑟要求法老頒布禁令，全國只允許他做這一單生意。果然解夢應(yīng)驗(yàn)了。在七個豐年里，約瑟收購大量糧食；而在七個歉收的年份里，法老和約瑟成了毫無廉恥的壟斷商，強(qiáng)迫購買者接受不公正的價格，支付不起的被迫交出土地。若想生存，必須賣身為奴：整個國家財富和土地統(tǒng)統(tǒng)落入法老和釋夢者約瑟手中。
這就是釋夢者約瑟的故事。但利用權(quán)力無恥套利，蠹空整個國家的經(jīng)濟(jì)的的悲劇，在人類史上卻一直在重復(fù)。
如果問當(dāng)今有什么“釋夢者約瑟”——舉一國之力利一人，你會認(rèn)為是什么？很多人會認(rèn)為是房地產(chǎn)。“實(shí)干誤國，炒房興邦”，“房地產(chǎn)掏空中國經(jīng)濟(jì)”，這樣的論調(diào)一直甚囂塵上。的確，在將自己收入四分之一以上(北上廣深均值)交給房東的那一刻，在每個月支付集兩人之力才能清付的房貸之際，很多人都是這么覺得的。可是房地產(chǎn)就是惡的源頭么？或者說房地產(chǎn)就“足夠惡”了么？在看到下面一張圖之后，也許你就不這么覺得了。
十年來，房地產(chǎn)企業(yè)平均凈負(fù)債率基本都在60%以上，2016年開始更是直線攀升，至今已經(jīng)突破了100%。房地產(chǎn)不過是銀行體系的打工仔，比起銀行的惡，房地產(chǎn)不過是小巫見大巫。每一家房地產(chǎn)企業(yè)與銀行都是共生的：借錢拿地的是銀行，借錢兼并的是銀行，向居民發(fā)放購房貸款的也是銀行，最重要的是“笑瞇瞇”低價接收儲蓄，再高價賣出貸款的只有銀行。
他們接受儲蓄的時候，就是壟斷專營的“豐年購糧”；他們通過各種渠道發(fā)放貨幣的時候，就是毫無廉恥的“災(zāi)年放糧”。
二
銀行到底有多賺錢？通過A股上市公司中，銀行業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的利潤比較，我們很容易得出結(jié)論：銀行才是中國經(jīng)濟(jì)的地主，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不過是可憐兮兮的打工仔。以房地產(chǎn)為例，你把你的工資交租給房東，或者攢齊首付交給開發(fā)商，他們卻轉(zhuǎn)手而去還他們欠銀行的債。
實(shí)際上每一個能夠或可能能夠賺錢的公司都如同腐尸，迅速吸引銀行群鴉畢至。他們?nèi)缤u毒蘋果的女巫，給這家公司許諾：吃了我的蘋果，你能迅速膨脹成為最牛逼的。可是銀行并不會關(guān)注這家公司是否正義，不關(guān)心這家企業(yè)是否對經(jīng)濟(jì)真的有價值。也不會在乎吃了蘋果之后，這個人是變得強(qiáng)壯還是迅速陽泄。
在每一場泡沫破滅的時候，我們能看到人性的貪婪，卻沒看到人性的陰影后，給他遞上毒蘋果的女巫。