內(nèi)地一直是世界最主要的黃金進口方，2016年凈進口量為1281噸，其中有68%經(jīng)由香港地區(qū)進入內(nèi)地市場。但國際金融市場最活躍的黃金期貨是以美元計價的“倫敦金”。他相信，香港的期貨買賣可以彌補歐美交易時段之間的空白，服務(wù)全球的機構(gòu)和零售投資者。
港交所（00388.HK）大宗商品、衍生品及LME業(yè)務(wù)發(fā)展部主管張墨陽5月8日稱，此前公布擬推出的以離岸人民幣與美元雙幣種定價的黃金期貨合約有望在5月獲得香港證監(jiān)會審批通過，或?qū)⒃?月與港交所旗下倫敦金屬交易所（LME）的貴金屬期貨場內(nèi)交易同步推出。
該合約的標(biāo)的物為在香港實物交割的現(xiàn)貨黃金，希望能在參考國際最佳實踐的同時適應(yīng)亞洲參與者的需求，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游、黃金貿(mào)易商、金融機構(gòu)等更好地對沖黃金波動風(fēng)險，同時為亞洲黃金交易參與者提供標(biāo)桿價格。
據(jù)港交所資料，該黃金期貨合約分別以美元與離岸人民幣定價；金條純度為99.99%，于香港進行實物交割，港交所計劃在九龍區(qū)設(shè)置倉庫，并使用其他經(jīng)認證的銀行倉庫；合約月份為現(xiàn)貨月及其后的11個月，即共12個月；暫定每日交易時段分別為8∶30至16∶30，及17∶15至第二天凌晨1時，合共15小時45分鐘。另外，還設(shè)有跨產(chǎn)品保證金抵消機制：假如以單種貨幣進行不同月份之間的買賣合約，或是同時以美元及離岸人民幣進行反向交易，所涉保證金或可獲70%折扣，進一步降低交易成本。
該黃金期貨的推出是港交所“股票通”、“商品通”、“貨幣通”三步走的一部分，過去幾年中，港交所一直著力推動內(nèi)地市場與全球大宗商品交易商的相互連接。
目前美國紐約、日本東京，及上海均設(shè)黃金期貨買賣。張墨陽說，相信此黃金期貨會受到市場歡迎，因為港交所將是唯一同時提供雙幣種黃金期貨及美元/人民幣匯率工具的市場，使投資者同時能對沖黃金價格與匯率波動的風(fēng)險。另外，未來也會視市場反應(yīng)考慮推出更長年期的合約。
港交所通告顯示，相關(guān)準(zhǔn)備測試擬定于6月10日舉行，以便擬以實物交收結(jié)算參與者身份進行黃金期貨合約實物交收的結(jié)算參與者模擬處理黃金期貨合約的實物交收活動及相關(guān)操作。
此外，港交所旗下LME5月8日在媒體研討會上也就將于7月10日在倫敦正式推出的LME貴金屬（LMEprecious）服務(wù)作出解釋。LME貴金屬主管艾凱迪（Kate Eged）表示，LME貴金屬是LME連同世界黃金協(xié)會（World Gold Council）、高盛集團、工商銀行標(biāo)準(zhǔn)銀行、摩根士丹利、法國Natixis銀行、OSTC有限公司和法國興業(yè)銀行等主要市場參與者，共同推出的場內(nèi)買賣及中央結(jié)算的貴金屬系列產(chǎn)品。7月10日在獲監(jiān)管批準(zhǔn)后將首批推出黃金及白銀期貨，2018年計劃推出鉑金及鈀金期貨，并在未來逐漸推出所有四種貴金屬對應(yīng)的期權(quán)合約。
5月11日，港交所還將在深圳前海舉辦現(xiàn)貨交易平臺的參觀活動，屆時可能會推出前海大宗商品交易平臺。港交所行政總裁李小加曾在前海聯(lián)合交易中心表示，希望借此創(chuàng)新型交易平臺，將把倫敦金屬交易所的成功模式移植至前海，幫助中國大宗商品市場服務(wù)實體經(jīng)濟，樹立大宗商品中國基準(zhǔn)價格。
艾凱迪稱，目前倫敦場外黃金的交易成本較高，LME希望黃金期貨能使參與者享受更好的市場透明度和更低的交易成本。她說，現(xiàn)階段LME黃金及港交所黃金期貨合約還不能進行互跨交易，但未來仍有機會。
港交所過去兩年曾積極計劃建設(shè)“倫港通”機制直接連接LME與香港期貨交易所，為內(nèi)地合格境內(nèi)個人投資者（QDII2）參與LME市場提供便利。不過英國脫歐公投后造成的監(jiān)管不確定性使“倫港通”的推進受到了阻礙。