近年來，保險基金高度重視和鼓勵股權投資業務，主要針對重大股權投資。
中國證券公司記者獲悉，新規定正在研究收緊保險機構重大股權投資的監管計劃。
據知情人士透露，監管理念的主要變化是要求保險機構明確長期發展定位和戰略，注重服務保險保障，認真開展重大股權投資，防止盲目經營和多元化擴張。
以往的相關規定是發展戰略和市場定位明確，重大股權投資應具有較強的并購整合能力和跨行業管理能力。
據記者采訪，監管醞釀的保險資本重大股權投資新規重點較多。
重申行業白名單
在保險投資的背景下，這可能會在現有規定和正在醞釀的新規定中迎來不同的定義。
根據現行規定，2010年發布的《保險基金投資股權暫行辦法》明確規定，重大股權投資是指控制非保險金融企業或保險業務相關企業的投資行為。
醞釀中的新規定擴大了這一點：指保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司(統稱保險機構)以投資者名義投資持有未上市企業股權的直接股權投資，保險機構按照企業會計準則的有關規定控制或共同控制。
簡而言之，一位業內人士表示，在現行規定下，只有控制相關企業，才能重大股權投資。未來，企業控制或共同控制的直接股權投資可視為重大股權投資。
這兩者之間的區別非常重要。不要低估共同控制這個詞的變化。許多投資行為可以納入重大股權投資的范疇，進而加強監管。該人士表示，聯合控制的判斷可能需要結合公司治理和財務。
同時，保險機構重大股權投資行業的范圍也可以重申：保險公司進行重大股權投資，投資目標企業應當符合保險基金財務股權投資通知的資格要求，限于保險、非保險金融、醫療、養老金、汽車服務、金融技術等行業。
在此之前，2020年保險基金財務股權投資新規放開了直接股權投資的行業范圍限制，規定保險機構只需避免負面清單(如行業或領域不符合宏觀政策導向和宏觀政策控制方向等。
與以往行業白名單時期的規定相比，上述重大股權投資的行業范圍增加了金融科技產業。
增加禁止，防止不正當利益轉移
此外，監管機構還計劃禁止重大股權投資，這是第一次。
記者了解到，與非保險關聯方共同投資目標企業、與其他投資者共同投資或委托資基金、集資信托、非上市企業為渠道，直接或間接避免重大股權投資監管要求，投資目標企業反向持有保險機構股權，或同一保險機構控制或共同控制；向目標企業提供貸款或擔保目標企業債務。
一位保險投資者表示，新的禁令是關鍵，這可能代表了監管機構在過去的保險資本自檢中發現的非法方式或問題。例如，上述方法可用于向保險公司的股東單位或特定利益人傳遞不當利益。
與債權投資相比，利益轉移的過程更加隱蔽，尤其是通過共同控制的股權投資。上述人士認為，在這種環境下，監管正在醞釀禁止重大股權投資的政策，加強系統圍欄，進一步突出監管機構改善保險機構公司治理、加強資本使用監管、防范風險的決心。
鼓勵股權投資有序發展，嚴格控制新風險。
股權投資是近年來保險基金在主要資產配置中越來越受到重視的領域，也是對保險機構有序發展的監構有序發展的業務。近年來，監管機構鼓勵保險基金充分發揮長期資本優勢，通過股權投資為實體企業和戰略性新興產業提供多層次本支持。
然而，保險機構的整體股權投資相對較晚。一方面，股權投資能力需要繼續培養。另一方面，一些具有激進金融控制平臺或行業背景控制的保險機構也通過股權投資踏上了新的局面。如何在發展過程中嚴格控制風險是保險機構甚至監管機構面臨的問題。
據悉，監管部門正在醞釀加強對保險機構重大股權投資的監管，還涉及防火墻建設、內部管理、相關交易管理、估值管理等方面。
接受采訪的保險業人士認為，我們可以從新規定的醞釀思路中看到監管思路。加強風險評估，加強監管，做好股票風險解決和增量風險防范工作，平衡穩定增長與風險防范的關系。更多股票資訊，關注財經365！