投資市場總是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，今年二季度遭遇殺跌的軍工板塊及創(chuàng)業(yè)板，近期終于迎來了春天。與之掛鉤的分級基金，8月以來也上演了一出“你方唱罷我登場”的好戲。上半年跌幅較大的相關(guān)分級B類產(chǎn)品紛紛在8月收復(fù)失地，領(lǐng)漲同類產(chǎn)品。
二季度，軍工板塊、創(chuàng)業(yè)板遭到了投資者“用腳投票”。今年4、5月份，軍工指數(shù)出現(xiàn)斷崖式下跌，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)7月中旬前也一直萎靡不振，多只相關(guān)分級B類基金受挫，鵬華中證國防B、富國中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)B等分級基金甚至發(fā)動(dòng)了下折。
不過，隨著8月以來軍工、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回暖，相關(guān)分級基金也重獲春天。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，除上述兩只下折基金8月分別斬獲6.52%、8.53%的回報(bào)外，逾九成分級B類基金獲得正收益，更有多只7月底前回報(bào)為負(fù)的產(chǎn)品“轉(zhuǎn)危為安”，取得了不錯(cuò)的成績。
在8月28只回報(bào)率超10%的分級B類基金中，多只創(chuàng)業(yè)板基金表現(xiàn)居前，而今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異的周期、消費(fèi)、金融概念分級B類基金則漲幅平平。其中，富國創(chuàng)業(yè)板B、鵬華創(chuàng)業(yè)板B獲得了逾15%的好成績，建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融B、信誠中證信息安全B兩只TMT概念基金區(qū)間回報(bào)率更超過19%。與此同時(shí)，融通中證軍工B、中航軍工B也分別獲得12.58%、10.81%的回報(bào)，與上半年走勢大相徑庭。
有行業(yè)研究員認(rèn)為，匯金、證金等機(jī)構(gòu)入駐TMT優(yōu)質(zhì)個(gè)股、基金對創(chuàng)業(yè)板仍相對低配及子行業(yè)景氣度提升、龍頭個(gè)股業(yè)績釋放等因素，將支撐新一輪TMT板塊價(jià)值重估機(jī)會(huì)。
中銀國際表示，整個(gè)軍工行業(yè)基本面持續(xù)向好，低估值、業(yè)績增長較確定的公司值得期待。
數(shù)據(jù)顯示，目前仍有近六成分級基金產(chǎn)品的個(gè)人投資者占比超過50%。由于擁有一定杠桿，分級基金的收益與虧損都會(huì)擴(kuò)大化，其受掛鉤指數(shù)的影響也比同類ETF基金更大，但對于有一定風(fēng)險(xiǎn)偏好、希望分享指數(shù)超額回報(bào)的投資人來說，卻是一個(gè)優(yōu)秀的工具類產(chǎn)品。
然而，分級基金相對偏股型基金等產(chǎn)品來說，更具有專業(yè)性，并不適合所有人。回顧2015年股市大幅波動(dòng)時(shí)期，一些投資者因?yàn)椴磺宄湎抡蹤C(jī)制，在下折期前“抄底”B份額，從而引發(fā)資產(chǎn)大幅折價(jià)。
Wind最新數(shù)據(jù)顯示，目前約有四成以上分級基金規(guī)模處于2億元以下，屬于迷你基金，更有73只規(guī)模低于5000萬元清盤紅線。
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