一帶一路峰會(huì)在北京召開，繼續(xù)看好特變電工。 5 月 14 日，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京隆重開幕，論壇主題是“加強(qiáng)國際合作，共建一帶一路，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展”。中國國家主席習(xí)近平在開幕式上發(fā)表主旨演講，提到要將“一帶一路”建成和平之路、繁榮之路、開放之路、創(chuàng)新之路、文明之路。要深入開展產(chǎn)業(yè)合作，推動(dòng)各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃相互兼容、相互促進(jìn)，抓好大項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)國際產(chǎn)能和裝備制造合作，抓住新工業(yè)革命的發(fā)展新機(jī)遇，培育新業(yè)態(tài)，保持經(jīng)濟(jì)增長活力。要抓住新一輪能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源技術(shù)變革趨勢，建設(shè)全球能源互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展。中國將加大對“一帶一路”建設(shè)資金支持，向絲路基金新增資金 1000 億元人民幣，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，規(guī)模預(yù)計(jì)約 3000 億元人民幣。中國國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行將分別提供 2500 億元和 1300 億元等值人民幣專項(xiàng)貸款，用于支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能、金融合作。 我們認(rèn)為“一帶一路”是長期國策，在“十三五”期間一批有實(shí)力的裝備制造企業(yè)將會(huì)在金融機(jī)構(gòu)扶持下加速走出去，特變電工在電力設(shè)備同行業(yè)公司中海外項(xiàng)目訂單規(guī)模最大、建成和在建工程金額最多，未來跨越式發(fā)展繼續(xù)看好。
四川電力交易實(shí)行復(fù)式競價(jià)撮合，電力交易百花齊放。 5 月 12 日，“復(fù)式競價(jià)撮合”電力交易在四川正式上線運(yùn)行，該交易方式借鑒股票交易模式，以“促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、推動(dòng)交易達(dá)成”為目標(biāo)，交易過程分集合競價(jià)、連續(xù)競價(jià)兩個(gè)階段。在集合競價(jià)階段，購售雙方自主申報(bào)量價(jià)，申報(bào)價(jià)格有交集的購售雙方自動(dòng)配對成交，成交均價(jià)作為整個(gè)交易過程的“開盤價(jià)”，為后續(xù)交易提供參考；在連續(xù)競價(jià)階段，所有已成交和未成交的電量、電價(jià)信息全部公開展示，購售雙方在充分了解市場形勢后，對自身的交易策略進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，自主雙向摘牌成交。 2016 年四川全省裝機(jī)容量近 9000 萬 kW，發(fā)電量為 3141.6 億 kWh，用電量為 2100 億 kWh，省內(nèi)電力供大于求，通過電改加強(qiáng)市場化競爭是大勢所趨。不同于廣東電改的“邊際電價(jià)統(tǒng)一出清”模式，四川電改在“復(fù)式競價(jià)撮合交易”上加入了“盤前交易”機(jī)制，有助于市場參與者了解交易規(guī)則。未來隨著源-網(wǎng)-荷三者的互動(dòng)關(guān)系重新理順，發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè)公用事業(yè)屬性更加突出，電力商品屬性被還原，配售電一體化、儲(chǔ)能、用電服務(wù)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)增多。 我們認(rèn)為電力體制改革是國內(nèi)電力市場重點(diǎn)，在“十三五”期間擁有配電網(wǎng)資產(chǎn)或增量配電網(wǎng)工程總包能力的公司受益最多，積極推薦許繼電氣。
重點(diǎn)股票推薦：
1)電改：桂東電力、文山電力、智光電氣、涪陵電力、紅相電力
2) 物聯(lián)網(wǎng)：金智科技、林洋能源、炬華科技
3) 新能源風(fēng)光：金風(fēng)科技、隆基股份、陽光電源
4) 新能源汽車及儲(chǔ)能： 大洋電機(jī)、 國軒高科、欣旺達(dá)、南都電源
5) 一帶一路：特變電工、 科達(dá)潔能、 天沃科技、許繼電氣、平高電氣、 置信電氣