近日，《每日經濟新聞》記者獲悉，包括劉格菘、李曉星等“頂流”在內的一批明星基金經理公布了管理基金的2022年中報，其隱形重倉股和市場觀點也隨之曝光。
中報顯示，在上半年的市場波動中，廣發基金劉格菘管理的廣發小盤LOF持倉結構并沒有進行大幅調整，依然圍繞已經建立全球比較優勢的高端制造產業鏈布局。
銀華基金李曉星在管的多只基金也披露了2022年中期報告，他表示上半年保持高倉位，消費和科技配置相對均衡，重點配置了食品飲料、地產鏈、消費者服務、國防軍工、電子、計算機、傳媒、有色金屬、醫藥、新能源等行業，精選高景氣行業中高增長的個股。
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劉格菘：加倉光伏、芯片設計龍頭
廣發小盤成長混合（LOF）A的半年報顯示，截至今年6月30日，該基金的規模為109.79億元，相比一季度末的93.39億元又增加了17.56%。
在基金的增減倉方面，廣發小盤成長混合（LOF）A增持了光伏龍頭晶澳科技、隆基綠能、錦浪科技，芯片設計龍頭圣邦股份，以及疫苗龍頭康泰生物。其中，對錦浪科技和康泰生物的增持幅度都達到或超過了60%。同時，A股產業互聯網第一股國聯股份和光伏玻璃龍頭福萊特也新進了該基金的前十大重倉股名單，健帆生物和普利特則掉出了前十大重倉股。
除此之外，隨著基金全部持倉的公布，劉格菘的“隱形重倉股”也浮出水面。可以看到，他的隱形重倉股圍繞著醫療保健、信息技術、材料等行業來布局。與去年底相比，他在上半年大幅增持了5G光模塊上市公司博創科技、同比增持幅度達到50%，目前持股688.82萬股、占基金凈值比例為1.06%。
劉格菘在基金中報里表示，受疫情、美聯儲加息預期等多重因素影響，2022上半年A股市場經歷了較大波動，光伏、新能源汽車、電子等為代表的高端制造方向波動率超過了其他類型的資產。從5月初以來市場的走勢判斷，預期最悲觀的階段可能已經結束，系統性風險或已得到充分釋放，基本面的趨勢力量有望重新成為資產定價的核心，下半年資本市場或有可能呈現結構性行情豐富多彩的局面。
也正因如此，在上半年的市場波動中，該基金的持倉結構并沒有進行大幅調整，依然圍繞已經建立全球比較優勢的高端制造產業鏈布局
李曉星：發走心長文，持倉更均衡
在此次的基金中報里，銀華基金的明星基金經理李曉星又寫了非常走心的長文，用超過6000字的篇幅來與投資者“談心”。
我們先來看看他管理的銀華心怡持倉情況。中報顯示，該基金上半年保持了高倉位運作，消費和科技配置相對均衡，重點配置了食品飲料、地產鏈、消費者服務、國防軍工、電子、計算機、傳媒、有色金屬、醫藥、新能源等行業，精選高景氣行業中高增長的個股。
和一季度末相比，前十大重倉股調整的幅度也比較大，五糧液、中國中免、比亞迪、紫光國微和三一重工這幾只個股都新進入前十大重倉股的名單，同時減持了“鋰電茅”和“藥茅”，寧德時代、藥明康德、匯川技術、天賜材料和金山辦公都掉出了前十大重倉股行列。
與一季度末相比，銀華心怡的股票倉位有所降低，這一點從重倉股的持倉情況也能略窺一二。除了調整了5只重倉股以外，銀華心怡還對貴州茅臺、山西汾酒、紫金礦業和分眾傳媒都進行了減倉的操作。
再來看看“隱形重倉股”的情況。
與去年底相比，李曉星增持了金山辦公、青島啤酒、海爾智家、華潤啤酒，其中對金山辦公的增持幅度達到了322.11%，顯示出他對食品飲料、消費者服務等大消費賽道，以及科技行業的看好。
值得注意的是，李曉星此次在基金中報里又寫出了超過6000字的長文，一方面向投資者表示“基金凈值的回撤使得持有人承受了階段性的虧損，我深表歉意”，另一方面也向大家分享了他的理念和對后市的看法。
他坦言，展望下半年，持倉變得更為均衡。看好國內經濟復蘇，特別是融資驅動的基建和政策驅動的房地產，適當提升了跟投資相關的價值股的配置比例；從中長期維度看好消費復蘇，繼續提升了消費股的配置比例；對于出口來說，對于外需相關的公司，對于風險也給予了更多的關注，同時適當減持估值透支了未來成長性的一些股票。
最后，我們想以李曉星在中報里的一段很有哲理的話來結尾，或許有助于投資者減輕內耗：“在龜兔賽跑中，能夠做那只烏龜，就已經很不容易了。把別人的標準當作目標，就好像一生都是奔著別人而去的，但其實按照自己的節奏，慢慢走，也能走到終點。不求完美，但求完整，完成遠比完美更重要。能夠做一個完整的普通人，也依然是很好的一生。”
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