中報披露季尾聲將至，頭部券商壓軸出場，但業(yè)績?nèi)猿尸F(xiàn)整體弱勢、二季度企穩(wěn)態(tài)勢。
8月29日，包括“券業(yè)一哥”中信證券在內(nèi)的8家券商（含主體為上市公司，下同）披露半年報，至此，已有43家券商的上半年業(yè)績亮相。上半年凈利潤排名暫居前十的分別是中信證券（111.96億元）、國泰君安（63.73億元）、海通證券（47.58億元）、招商證券（42.88億元）、東方財富（44.44億元）、國信證券（32.10億元）、光大證券（21.08億元）、安信證券（16.48億元）、方正證券（14.21億元）、中泰證券（9.12億元）。
證券行業(yè)上半年整體表現(xiàn)不佳，但“危中有機(jī)”，行業(yè)二季度凈利潤環(huán)比高速增長。35家可比上市券商凈利潤環(huán)比增速均值達(dá)246.78%，其中32家券商凈利潤環(huán)比增幅為正。
券業(yè)一哥營收凈利微降，或成唯一百億凈利券商
8月29日，有8家上市券商披露2022年半年報。“券業(yè)一哥”中信證券未能擺脫行業(yè)上半年整體業(yè)績下滑的趨勢，但相對業(yè)績雙位數(shù)下降的其他數(shù)家頭部券商而言，業(yè)績降幅明顯較小。
中信證券2022年半年報顯示，公司今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入348.85億元，同比下降7.52%；歸母凈利潤111.96億元，同比下降8.21%。其二季度單季凈利潤也有回暖跡象，公司二季度實現(xiàn)歸母凈利59.67億元，環(huán)比增14.12%。
另外7家公布半年報的分別是財達(dá)證券、中銀證券、太平洋、長城證券、華鑫股份、錦龍股份、華創(chuàng)陽安。
財達(dá)證券今年上半年累計實現(xiàn)營業(yè)收入9.48億元，同比下降22.48%；歸屬于母公司股東的凈利潤2.48億元，同比下降42.32%。
中銀證券今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入14.48億元，同比減少9.89%；歸屬于母公司股東的凈利潤5.19億元，同比減少15.65%。
太平洋證券今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.4億元，同比上升10.12%；虧損7799.09萬元，同比下降156.69%。
長城證券今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入20.89億元，同比下滑42.84%；實現(xiàn)凈利4.34億元，同比下降47.95%。
華鑫股份今年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入12.76億元，同比增長34.66%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.94億元，同比增長8.53%。
華創(chuàng)陽安今年上半年主營收入11.67億元，同比下降31.65%；歸母凈利潤1.59億元，同比下降60.84%。華創(chuàng)陽安主要依托華創(chuàng)證券開展證券業(yè)務(wù)，2022年上半年，華創(chuàng)證券累計實現(xiàn)營業(yè)收入11.79億元，同比下降30.92%；凈利潤2.04億元，同比下降53.57%。
錦龍股份今年上半年營業(yè)總收入為-1349.70萬元，同比減少101.96%；虧損2.23億元，比上年同期減少16341.55%。
錦龍股份主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為證券公司業(yè)務(wù)，持有中山證券67.78%股權(quán)，持有東莞證券40%股份，錦龍股份主要依托中山證券和東莞證券開展證券業(yè)務(wù)。
今年上半年，中山證券實現(xiàn)營業(yè)收入4873.71萬元，比上年同期減少92.79%；虧損1.95億元，同比減少1020.69%。
中山證券今年上半年凈利潤下降原因是，公司2020年8月收到監(jiān)管部門的行政監(jiān)管函，新增資本消耗型業(yè)務(wù)被暫停；另外，中山證券部分持倉債券估值下跌，公允價值變動出現(xiàn)損失。
東莞證券今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入12.09億元，同比減少37.19%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為4.26億元，同比減少20.31%。
35家券商二季度凈利環(huán)比平均增幅2.5倍
已披露業(yè)績來看，目前仍是僅有東方財富（19.23%）、方正證券（9.29%）、華安證券（17.87%）、國聯(lián)證券（15.37%）、華鑫股份（8.53%）增速為正。
今年二季度，證券行業(yè)業(yè)績觸底反彈，35家可比上市券商凈利潤環(huán)比增速均值達(dá)246.78%，其中32家券商凈利潤環(huán)比增幅為正。
28家券商自營平均同比下降超五成
與券商歸母凈利增速變化相似，多數(shù)券商自營業(yè)務(wù)同比增幅下滑，28家可比券商同比增速均值為下降54.59%，其中24家券商自營凈收入負(fù)增長，僅有中銀證券（78.37%）、方正證券（69.91%）、太平洋（15.69%）、國聯(lián)證券（12.59%）增速為正。
6家券商今年上半年自營業(yè)務(wù)凈收入為負(fù)值，分別是中泰證券（-0.33億元）、華西證券（-0.40億元）、長城證券（-0.64億元）、東興證券（-1.73億元）、國元證券（-1.99億元）、長江證券（-5.21億元）。
當(dāng)前，自營業(yè)務(wù)上半年收入排名靠前的券商分別是中信證券（94.62億元）、國泰君安（35.82億元）、招商證券（30.60億元）、國信證券（27.51億元），同比增速分別為-17.21%、-46.45%、-42.00%、-21.87%。
中信建投證券非銀研報稱，券商中報業(yè)績陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績利空出盡在即，預(yù)計下半年的主要增量在經(jīng)紀(jì)和投行業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，8月以來，兩市成交活躍，泛財富管理行業(yè)景氣度依然處于上行通道；投行業(yè)務(wù)方面，全面注冊制漸行漸近，IPO和再融資常態(tài)化，發(fā)行節(jié)奏明顯加快，新經(jīng)濟(jì)動能為投行業(yè)務(wù)提供景氣度上行空間。
山西證券非銀研報指出隨著半年報陸續(xù)披露，上市券商業(yè)績分化加速，同時在細(xì)分業(yè)務(wù)如投行、投資和資管業(yè)務(wù)上由于專業(yè)能力差異，業(yè)績表現(xiàn)分化。近期證券板塊二級市場表現(xiàn)活躍，證券公司受益于穩(wěn)增長政策刺激下的市場回暖后的業(yè)績改善，帶來估值提升。建議關(guān)注二季度業(yè)績回暖，業(yè)績表現(xiàn)相對優(yōu)勢券商，及財富管理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)先券商。更多股票資訊關(guān)注財經(jīng)365！