2009年7月至2014年4月大盤曾經(jīng)連續(xù)五年下跌。這5年也是格力電器(SZ000651)、貴州茅臺(SH600519) 成名，價值投資揚(yáng)眉吐氣的5年。
2018年A股雄冠全球，后半年我花了大量時間，看Warren Buffett's Letters to Berkshire Shareholders，英語基礎(chǔ)較差，一篇大概要兩周時間。市面上的巴菲特言論，一傳十，十傳百，本來螞蟻搬米粒，已經(jīng)變成搬雞蛋了，有很多經(jīng)典觀點(diǎn)，發(fā)生明顯偏差，今天聊聊2018追本溯源的幾個發(fā)現(xiàn)。
一、能力圈偏差
能力圈是限制自己的，越精越好，巴菲特在收購內(nèi)布拉斯家具店和可口可樂之前都用了幾十年的調(diào)研，對企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)的了解，即使如此謹(jǐn)慎，在所羅門也失手過。
能力圈被很多投資人理解成社交圈，社交網(wǎng)絡(luò)，簡化了步驟。看帖時學(xué)習(xí)，抬杠是思辨。社交圈是吹牛逼素材，越多越好。我居住的小縣城，到處都是這種人。但是這種人里面沒有一位和縣委書記相識的。交際花了解，掌握的資源和信息90%都是垃圾。能力圈是限制自己的，不在于多，而在于精。
二、多樣化投資偏差
伯克希爾的投資雖然不支持多樣化，但是巴菲特多次建議普通投資人選擇指數(shù)基金進(jìn)行被動的多樣化投資。我們的投資人是每月、每周甚至每天為時間段愛上一支股票，然后一年不停的換床睡。縱向看是集中持股，橫向看時分散投資。詹姆斯邦德是經(jīng)常是挨頓揍，我們可是要掏過夜費(fèi)的。支持分散化的格雷厄姆是因?yàn)檎J(rèn)識到通過財報了解一家公司有局限性，所以同時持有一個分散化的組合，記住是同時，要做皇帝，不要做邦德。
三、自我認(rèn)知偏差
我經(jīng)常把自己認(rèn)為是公司投資人，而不是股票投資人”這句巴菲特箴言，是導(dǎo)致自我認(rèn)知偏差的最大推手。我們發(fā)展了這句話，它被提升為“我們不但是公司投資人，還是公司的股東，是董事，如果各位允許，我完全可以接管這家公司”。目前格力電器，這家營收2000億的企業(yè)，就面臨這個問題，有大量的投資人認(rèn)為自己比董總玩的溜。請接受這個現(xiàn)實(shí)，小微型投資者，只是單純的財務(wù)投資人，長期能否賺錢的關(guān)鍵是：“用合適的價格，買了能夠長期創(chuàng)造大量現(xiàn)金利潤的公司”
