3月19日A股整體回調，但大洋彼岸一場AI大會，卻引爆了A股的智能駕駛概念股，多只概股上演漲停潮。相關信息顯示，從3月19日開始，為期三天的英偉達2024 GTC AI大會在美國舉行。
在19日當天的開幕式上，該會議介紹了新一代AI芯片架構BlackWell架構平臺，該平臺采用了臺積電4nm制程整合兩個獨立制造的裸晶(Die)，共有2080億個晶體管，通過NVLink 5.0捆綁芯片。每個Blackwell Die的浮點運算能力要比上一代Hopper Die高出 25%，且每個封裝中有兩個 Blackwell芯片，總性能提高2.5倍。
該大會被業內視為“AI技術風向標”。從投資角度而言，從目前機構預判來看，英偉達的新一代芯片架構面世，起碼會影響到三個相關領域：一是作為AI發展的底層硬件——半導體板塊;二是人形機器人，基金經理發現，英偉達在人形機器人、具身智能的布局加速，涵蓋到了模型、框架與數據等方面;三是未來支撐AI的“血液”——電力賽道。
無人駕駛概念強勢拉升
根據摩根士丹利基金權益投資部副總監雷志勇的觀察，英偉達2024GTC AI大會介紹了新一代AI芯片架構BlackWell架構平臺，搭載B200的GB200芯片，搭配第二代Transformer模型和第五代Nvlink，推出Nvidia Inference Microservice幫助開發者快捷部署AI模型。GB200 NVL72推理性能更強，預計主要針對萬億參數大模型、推理端大客戶(匹配推理需求目前占比將逐步超過訓練系統)。
根據相關報道，英偉達的新一代GPU“Blackwell”，采用了臺積電4nm制程整合兩個獨立制造的裸晶(Die)，共有2080億個晶體管，通過NVLink 5.0捆綁芯片。每個Blackwell Die的浮點運算能力要比上一代Hopper Die高出25%，且每個封裝中有兩個Blackwell芯片，總性能提高2.5倍。
受此提振，19日A股無人駕駛概念強勢拉升，截至收盤，天邁科技、萬集科技、威帝股份等多只股漲停，興民智通等個股漲超9%。英偉達自身方面，自上周一度跌逾5%后并未進一步明顯下行，隨后幾天震蕩橫盤之后目前市值依然接近2.3萬億美元。截至3月19日英偉達年內累計漲幅超過70%，其中在2月22日大漲16.4%，市值單日飆升2770億美元，創下美國公司市值單日最大漲幅紀錄。
更為關注的是，廣汽埃安旗下的昊鉑品牌宣布，下一代L4級自動駕駛汽車將采用DRIVE Thor芯片，并計劃于2025年開始量產。此外，小鵬汽車也將采用DRIVE Thor作為其下一代車型的AI大腦。據黃仁勛表示，英偉達下一代汽車智能芯片DRIVE Thor專為Transformer引擎設計，并將被比亞迪采用。
雷志勇表示，英偉達加快加速芯片架構的迭代，從Hopper架構開始銷售到Blackwell架構發布不到1年時間，Blackwell架構芯片在訓練性能提升4X以上，推理30X，有機會讓人工智能Scaling law不斷推進。隨著英偉達AI GPU芯片的每一次迭代，不僅性能、性價比會提升，而且對能源的消耗也會減少。
英偉達BlackWell的面世，帶來的投資影響，首先是作為AI發展的底層硬件——半導體板塊。公募基金認為，國內半導體有望由此受益。
金信基金分析到，從國產化率考慮，當前半導體在晶圓制造環節的前道設備、關鍵零部件滲透率都比較低，較全球市場看還有比較大的發展空間，長期看勝率較高。而AI產業的興起，也對存力、算力提出了更高的需求，如高性能運算要求的AI芯片、HBM、CPO等。疊加下游AI手機、AIPC的新需求，國產半導體有望推進先進制程的突破及國產AI生態的構建。
其次是人形機器人。景順長城基金經理孟棋發現，近期以來科技巨頭加入到人形機器人的大潮中。比如，貝佐斯和英偉達等將加入微軟與OpenAI投資的人形機器人初創公司Figure AI，Figure將與OpenAI合作，開發下一代人工智能模型，以增強人形機器人從語言中處理和推理的能力，并實現自我糾正，更快改進任務。孟棋特別說到，英偉達在人形機器人、具身智能的布局加速，涵蓋了模型、框架與數據。
孟棋表示經過十多年的沉淀，中國制造業已經在工業機器人領域積累了一定的競爭力，實現了顯著的國產替代，包括機器人核心部件伺服驅動、減速機等，本體份額也獲得了較大的突破，出現一批的優質領軍公司。高工機器人產業研究所(GGII)數據顯示，2023年，中國工業機器人市場的國產企業市場份額已由2013年的24%提升至接近50%。
孟棋認為，國內工業機器人未來提升點有兩個角度，一是壽命、精度、穩定性等指標仍有一定差距，在高端場景的應用仍需提升突破。二是面對人形機器人這一場景新的技術參數要求，雖然中國制造能力圈可以觸達，但是仍需快速的響應能力，不斷磨合下游人形機器人主機廠的需求，特別是量產的大幅降本需求，更存在較大的難度，需要抓緊時間整合供應鏈突破。
電力是支撐AI的“血液”
模型持續迭代帶來的科技創新固然值得期待，但從長期發展而言，這些AI產業鏈帶來的投資機會，似乎還要聯系到另一個剛被提出的問題：人工智能帶來的儲能問題。
摩根士丹利基金權益投資部基金經理陳修竹近期注意到，整個過程從芯片制造，模型訓練、到最后AI應用都非常耗電，由此她認為電力是未來支撐AI的“血液”。
陳修竹以臺積電數據舉例說到，該公司每年的用電量超過200億度。據德勤預計，到2025年，僅臺積電一家公司就將占中國臺灣整體能源消耗12.5%。此外，以谷歌在2021年的18.3 TWh耗電量來計算，當時AI占了谷歌整體耗電量的10%—15%，在谷歌全面實施AI搜索之后，其AI耗電量最高可能達到27.4 TWh，接近愛爾蘭一整年所使用的電力。
從國內角度看，陳修竹表示，我國正在經歷人口紅利消退的過程，經濟也相應在一定程度上承壓。中國的供給體系總體上是中低端產品過剩，高端產品供給不足。所以逐步提出了供給側改革，新質生產力和國內國際雙循環理念，為求推動產業鏈向高附加值產業轉移;將高能耗高污染產業向綠色低碳產業遷移;同時鼓勵我國企業出海，電力設備行業就是其中的重點。
基于此，陳修竹認為，在電力設備行業，我國企業出海具備明顯優勢。技術方面，光伏產業在高效晶硅電池技術、組件制造等方面具有世界領先水平，而儲能行業在電池技術、能量管理系統等方面也取得了重要突破。從投資機會來看，短期而言，光伏和儲能行業2023年產生了較大幅度回撤，處于歷史相對低位。從周期角度看，新能源行業已接近行業底部，下一步行業有望迎來拐點，擁有競爭優勢的龍頭公司有望迎來量利齊升和市場信心回升后的戴維斯雙擊。更多股票資訊，關注財經365！