各大券商相繼召開春季策略會，對新興行業持樂觀態度。
最近，廣發證券、開源證券、民生證券等多家證券公司相繼舉行了春季策略會。同時，許多機構也發布了對未來市場策略的觀察和判斷。
根據專業人士的觀點，2024年我國經濟內在具備多項韌性，短期內正在經歷微觀風險偏好修復階段，而中長期來看，新興產業的迅速增長將成為產業邏輯變革的關鍵推動力。在主題投資方面，高股息特征的低波動紅利資產以及清潔能源、人工智能和衛星等新興產業領域可能涌現投資機會。
加強宏觀政策以穩定經濟增長。
展望2024年的宏觀經濟形勢，開源證券的首席宏觀經濟分析師何寧表示，對中國經濟的復蘇前景保持樂觀。他認為，除了政策進一步支持經濟增長之外，2024年經濟還有很多內在韌性因素：一方面，他看好汽車、消費電子半導體、紡織服裝產業;他預計補庫周期將繼續推動制造業投資保持中高速增長。另一方面，消費市場正逐漸形成“消費新時代”的內在動力。受益于居民收入逐漸增加和房地產市場的逐漸降溫，服務消費正成為消費增長的主要動力。同時，出口和“走出去”策略也具有長期可持續性。在出口方面，他預計生產型機械行業將保持競爭力，出口增速有望逐步回升。在“走出去”方面，電力設備、機械、汽車、醫藥、通信、電子、輕工制造等行業擁有較大的國際市場潛力。
廣發證券首席經濟學家郭磊認為，目前正經歷微觀風險偏好修復階段，春節期間居民活動和服務業數據跑贏預期，中國信貸和社融在1月保持相對穩定，經濟主管與金融監管機構持續釋放穩定金融市場信號，多重因素疊加推動春節后金融市場再次修復風險偏好。“去年底中央經濟工作會議提出‘有效需求不足’和‘社會預期偏弱’挑戰，如果以此角度看待當前政策帶來的市場信心穩定，或尚未結束。”
在中國經濟發展模式的變革中，郭磊指出，我國經濟總量的彈性或許會趨于收斂，但結構上的彈性可能會增加。許多新興產業仍在持續快速增長中，未來將有大量新增資源和政策紅利注入戰略新興產業和未來產業，這將極大地影響整個產業邏輯，并對債券和股票市場產生深遠影響。
民生證券首席策略分析師牟一凌指出，隨著房地產負債和財富效應的減少，中國經濟生產活力將持續增強，各個主體的運作將得到維持，但中下游盈利能力仍將持續受到擠壓。
投資者仍然青睞高股息資產。
對于權益市場來說，目前市場局勢正在發生一些顯著變化，對于許多產業來說，未來的持續性可能會變得更好。廣發證券首席策略分析師劉晨明表示，今年的市況中，那些具有高股息特點的低波動紅利標的備受市場歡迎。在A股資產分類方面，可以歸納為“穩定價值類”資產。從長期角度看，在房地產周期出現B浪反彈，或者科技業績落地之前，具有穩定ROE類標的可能需要持續配置。
民生證券指出，近期市場已經開始逐漸趨于穩定，這歸因于市場空頭頭寸的減少和多頭頭寸的增加。該機構認為，應該調整市場定價思維，不再僅局限于相對收益，而是轉向絕對收益。相對收益理念中，股息常被視為防御手段;而在絕對收益視角下，積極尋找穩定高分紅回報的權益類資產，本身就是一種積極行為，尤其是當股票市值占M2的比例處于歷史低位時。
在申萬宏源策略團隊看來，加強企業治理、提升股東回報是監管目標和市場風向所指的方向。底倉配置中的高股息正逐漸形成共識。未來，團隊將繼續看好穩健的高股息和增長型高股息領域。在穩健高股息中，主要包括電力、煤炭、鐵路公路和運營商;消費品領域也存在穩健高股息，例如紡織服裝、食品加工和飲料乳制品。而增長型高股息則主要發掘于先進制造業中的投資機會。
東興證券表示，市場信心受到重創后，反彈階段主要受到風險偏好恢復的推動，導致小市值成長類股率先上漲;在信心得到恢復后，市場上漲的主要動力將會轉變為基本面的提振，一旦出現政策刺激信號和經濟數據回升確認，大盤和價值股將會確認其優勢地位。
新興產業正在迅速發展。
根據機構分析，目前有多個新興產業正在快速增長階段，其中的清潔能源(包括氫能和核能)、人工智能和衛星領域是值得關注的主題投資方向。
廣發證券的全球首席經濟學家兼產業研究院院長沈明高指出，AI+產業的發展對規模龐大的經濟體總體有益，但如果人工智能取代人類勞動的能力不斷增強，將更有利于勞動力相對稀缺的發達經濟體。當然，人工智能技術也將創造新的就業機會，同時對發達經濟體和新興市場經濟體帶來好處。
申萬宏源指出，密集催化主題的機會仍未結束，海外科技產業發展趨勢以及國內新的生產力發展仍然吸引人(例如新能源領域)。經濟和業績的關鍵驗證階段尚未到來，短期主題行情可能仍有一定的發展空間。
在今年值得關注的主題投資方向上，劉晨明認為新的生產力潛力將會在清潔能源(如氫能、核能)、人工智能和衛星領域加速實現，由于這些資產主要受交易預期影響，故這些相關主題中的中小型股票將會表現活躍。
在牟一凌的看法中，目前資源行業以油、銅、煤為主要代表再次出現了供應瓶頸的跡象，其彈性值得特別關注。金融板塊預計會成為最早見底的板塊，考慮到其較低估值水平，建議積極配置。更多股票資訊，關注財經365！